Ter Apelkanaal is een dorp in de gemeente Vlagtwedde in de provincie Groningen. Het ligt langs het gelijknamige kanaal, een voortzetting van het Stadskanaal.

Het dorp heeft ruim 1000 inwoners.

Het dorp bestaat uit twee wegen aan beide zijden van het kanaal. Het is een typische veen-kolonie. Aan de noordkant van het dorp, bij een knik in het kanaal, staat een groot complex van Avebe. Vlak daarbij, aan de Schaalbergerweg, is een grote Forellenkwekerij.

In het dorp bevinden zich daarnaast een basisschool en enkele winkels.   

Ter Apelkanaal had in het verleden een eigen station aan de voormalige spoorlijn Stadskanaal-Ter Apel. Het station lag bij de Vetstukkenmond, maar is al lang gesloopt.